ESTOCOLMO (AP) — El expresidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, quien puso su experiencia académica en la Gran Depresión al servicio de la reactivación de la economía estadounidense después de la crisis financiera de 2007-2008, ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas junto con otros dos funcionarios estadounidenses. economistas por su investigación sobre las consecuencias de las quiebras bancarias.
Bernanke fue reconocido el lunes junto con Douglas W. Diamond y Philip H. Dybvig. El panel del Nobel en la Real Academia Sueca de Ciencias en Estocolmo dijo que la investigación del trío había demostrado “por qué es vital evitar los colapsos bancarios”.
Con sus hallazgos a principios de la década de 1980, los laureados sentaron las bases para regular los mercados financieros, dijo el panel.
“Las crisis financieras y las depresiones son lo peor que le puede pasar a la economía”, dijo John Hassler del Comité del Premio en Ciencias Económicas. “Estas cosas pueden volver a suceder. Y necesitamos tener una comprensión del mecanismo detrás de eso y qué hacer al respecto. Y los laureados de este año brindan eso”.
Bernanke, de 68 años, que ahora trabaja en la Institución Brookings en Washington, examinó la Gran Depresión de la década de 1930 y mostró el peligro de las corridas bancarias, cuando las personas en pánico retiran sus ahorros, y cómo los colapsos bancarios llevaron a una devastación económica generalizada. Antes de Bernanke, los economistas veían las quiebras bancarias como una consecuencia, no como una causa, de las recesiones económicas.
Diamond, de 68 años, que trabaja en la Universidad de Chicago, y Dybvig, de 67, que estudia en la Universidad de Washington en St. Louis, demostraron cómo las garantías del gobierno sobre los depósitos pueden prevenir una espiral de crisis financieras. En 1983, fueron coautores de Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity, que en parte abordó los daños causados por las corridas bancarias.
Diamond dijo que el Nobel fue una sorpresa. El lunes por la mañana, dijo: “Estaba durmiendo muy profundamente y luego, de repente, se apagó mi teléfono celular” con buenas noticias del comité del Nobel.
Cuando se trata de la agitación económica mundial creada por la pandemia de COVID-19 y la guerra de Rusia en Ucrania, Diamond dijo que el sistema financiero es “mucho, mucho menos vulnerable” a las crisis debido a los recuerdos del colapso de la década de 2000 y la mejora de la regulación.
“El problema es que estas vulnerabilidades del miedo a corridas, dislocaciones y crisis pueden aparecer en cualquier parte del sector financiero. No tienen que ser los bancos comerciales”, dijo.
La investigación del trío adquirió una gran importancia en el mundo real cuando los inversores provocaron el pánico en el sistema financiero durante el otoño de 2008.
Bernanke, entonces jefe de la Reserva Federal, se asoció con el Departamento del Tesoro de EE. UU. para apuntalar a los principales bancos y aliviar la escasez de crédito, el elemento vital de la economía.
Recortó las tasas de interés a corto plazo a cero, dirigió las compras de la Reserva Federal de bonos del Tesoro e inversiones hipotecarias y estableció programas de préstamos sin precedentes. Colectivamente, esos pasos calmaron a los inversionistas y fortalecieron a los grandes bancos.
También empujaron las tasas de interés a largo plazo a mínimos históricos y provocaron fuertes críticas a Bernanke, particularmente de algunos candidatos presidenciales republicanos de 2012, de que la Fed estaba perjudicando el valor del dólar y corriendo el riesgo de provocar inflación más adelante.
Las acciones de la Fed bajo Bernanke extendieron la autoridad del banco central a un territorio sin precedentes. No pudieron evitar la recesión más larga y dolorosa desde la década de 1930. Pero en retrospectiva, se atribuyó a los movimientos de la Fed el rescate del sistema bancario y la prevención de otra depresión.
Y la Fed de Bernanke sentó un precedente para que el banco central respondiera con rapidez y fuerza a los shocks económicos.
Cuando el COVID-19 golpeó la economía estadounidense a principios de 2020, la Reserva Federal, bajo la presidencia de Jerome Powell, redujo rápidamente las tasas de interés a corto plazo a cero e inyectó dinero en el sistema financiero. La intervención agresiva, junto con el gasto público masivo, puso fin rápidamente a la recesión y desencadenó una poderosa recuperación económica.
Pero la rápida recuperación también tuvo un costo: la inflación comenzó a aumentar rápidamente el año pasado y ahora está cerca de los máximos de 40 años, lo que obligó a la Fed a revertir el rumbo y aumentar las tasas para enfriar la economía. Los bancos centrales de todo el mundo también están tomando medidas a medida que la inflación erosiona el poder adquisitivo de los consumidores.
En un artículo innovador de 1983, Bernanke exploró el papel de las quiebras bancarias en la profundización y prolongación de la Gran Depresión de la década de 1930.
Antes de eso, los economistas culpaban a la Fed por no imprimir suficiente dinero para respaldar la economía mientras se hundía. Bernanke estuvo de acuerdo, pero descubrió que la escasez de dinero no podía explicar por qué la depresión fue tan devastadora y duró tanto tiempo. Descubrió que el problema era el colapso del sistema bancario. Los ahorradores en pánico sacaron dinero de los bancos destartalados, que luego no pudieron otorgar los préstamos que mantuvieron la economía en crecimiento.
“El resultado”, escribió el comité del Nobel, “fue la peor recesión mundial de la historia moderna”.
El premio de economía culminó una semana de anuncios del Premio Nobel en medicina, física, química y literatura, así como el Premio de la Paz.
Llevan un premio en efectivo de 10 millones de coronas suecas (casi $ 900,000) y se entregarán el 10 de diciembre.
A diferencia de los otros premios, el premio de economía no fue establecido en el testamento de Alfred Nobel de 1895 sino por el banco central sueco en su memoria. El primer ganador fue seleccionado en 1969.
